Financieringsgap
Aanvullend kapitaal wanneer conventionele senior financiering niet de volledige kapitaalbehoefte dekt.
← Terug naar home01 02 03 04 05 06 01 02 03 04 05 06 01 02 03 04 01 02 03
Debt & Capital Solutions
Gestructureerd kapitaal
Maatwerkfinanciering waarbij senior, achtergesteld en alternatief kapitaal wordt gecombineerd voor complexe of niet-standaard vastgoedtransacties.
Overzicht
Kapitaalstructuren voor transacties die niet binnen één standaard financieringsoplossing passen.
KSCG adviseert sponsors, investeerders en ontwikkelaars bij het structureren en arrangeren van kapitaal voor transacties waarbij conventionele senior debt alleen niet toereikend is.
Afhankelijk van de transactie kan een financieringsstructuur bestaan uit senior debt, stretch senior, mezzanine, achtergesteld kapitaal, preferred equity of andere vormen van alternatief kapitaal.
Typische toepassingen
Waar gestructureerd kapitaal voor wordt gebruikt
Hogere leverage
Structuren waarbij meerdere kapitaallagen worden gecombineerd om een hogere totale leverage mogelijk te maken.
Complexe acquisities
Maatwerkfinanciering voor acquisities met een afwijkende asset-, sponsor-, timing- of zekerhedenstructuur.
Development Top-Up
Aanvullend kapitaal naast senior ontwikkelingsfinanciering om de totale projectbehoefte te structureren.
Recapitalisatie
Herstructurering van bestaand debt en equity om kapitaal vrij te maken of de financieringsstructuur opnieuw in te richten.
Niet-standaard situaties
Kapitaaloplossingen voor transacties die door complexiteit, timing of risicoprofiel buiten conventionele bancaire parameters vallen.
Kapitaalstructuur
Meerdere kapitaallagen binnen één financieringsstrategie.
De juiste structuur hangt af van de assetwaarde, kasstroom, businesscase, sponsor equity, gewenste leverage, zekerheden en exitstrategie.
KSCG beoordeelt welke combinatie van senior en alternatief kapitaal passend kan zijn en benadert vervolgens relevante banken, debt funds, private credit-partijen en andere kapitaalverschaffers.
Underwriting
Belangrijkste structureringscriteria
Assetwaarde
De huidige en relevante toekomstige waarde van het onderliggende vastgoed.
Totale leverage
De gecombineerde leverage van alle debt- en kapitaallagen binnen de structuur.
Sponsor Equity
Het bedrag, de positie en het risicodragende kapitaal van de sponsor in de transactie.
Cashflow & Businessplan
De operationele kasstromen, ontwikkelingsstrategie en verwachte waardecreatie van de transactie.
Zekerheden & Rangorde
De beschikbare zekerheden en de onderlinge rangorde tussen senior, junior en andere kapitaalverschaffers.
Exitstrategie
Aflossing via herfinanciering, asset sale, verkoop van units, langlopende financiering of een andere duidelijke kapitaalexit.
Onze aanpak
De kapitaalstructuur begint bij de transactie.
KSCG beoordeelt eerst de totale kapitaalbehoefte, de bestaande financiering, de asset, het businessplan en de gewenste leverage.
Vervolgens structureren wij de verschillende kapitaallagen, identificeren passende kapitaalverschaffers en ondersteunen wij het proces van marktbenadering en term-sheetvergelijking tot due diligence, documentatie en closing.
Analyse
Beoordelen van asset, sponsor, bestaande financiering, kapitaalbehoefte en exitstrategie.
Structureren
Bepalen van de optimale verhouding tussen senior debt, achtergesteld kapitaal en equity.
Kapitaal selecteren
Identificeren van relevante banken, debt funds, private credit en alternatieve kapitaalverschaffers.
Execution
Coördineren van voorstellen, onderhandelingen, due diligence, documentatie en closing.
Markten
Gestructureerd kapitaal in Europese vastgoedmarkten
Nederland
Maatwerk debt- en kapitaalstructuren voor professionele vastgoedtransacties buiten standaard bancaire kaders.
Spanje
Gestructureerde financiering voor binnenlandse en internationale sponsors in Spaanse vastgoedtransacties.
Europese markten
Grensoverschrijdende toegang tot institutioneel, private-credit- en alternatief kapitaal.
Gestructureerd kapitaal
Bespreek een kapitaalstructuur.
Bespreek met KSCG de kapitaalbehoefte, leverage, financieringslagen en mogelijke kapitaalverschaffers voor uw transactie.
info@kscg.nl →