FAQ VASTGOEDFINANCIERING
Praktische antwoorden op veelgestelde vragen over vastgoed debt, ontwikkelingsfinanciering, bridgefinanciering, structured capital en cross-border financiering in Nederland, Spanje en andere Europese markten.
Algemeen
Een vastgoedfinancieringsadviseur analyseert de transactie, kapitaalbehoefte, leverage, sponsor, cashflow en exitstrategie. Vervolgens wordt de financieringsstructuur bepaald en worden financiers of investeerders geselecteerd waarvan het mandaat aansluit op de transactie. De adviseur kan ook lender engagement, vergelijking van voorwaarden, onderhandeling, due diligence en documentatie tot closing coördineren.
KSCG treedt op als onafhankelijk vastgoedfinancieringsadviseur en arranger. KSCG structureert transacties en benadert passende banken, debt funds, private credit, family capital en equity investors. KSCG presenteert zich niet als financier of investeerder, tenzij dit voor een specifieke transactie uitdrukkelijk anders is aangegeven.
Voor een lender-ready beoordeling zijn doorgaans gegevens nodig over het vastgoed, de eigendomsstructuur, sponsor en track record, financieringsbehoefte, bestaande schuld, taxatie, businessplan, huurinkomsten of verkoopaannames, bouwbudget indien van toepassing, vergunningen, sponsor equity en de beoogde aflossings- of exitstrategie.
Nederland
Nederlandse financiers beoordelen doorgaans het vastgoed en de locatie, huidige en verwachte waarde, loan-to-value of loan-to-cost, huurcashflow en schuldendienstcapaciteit, sponsorsterkte, vergunningen en capex waar relevant, zekerheden en de geloofwaardigheid van de exit. De weging verschilt per financier, asset class en type transactie.
Bij ontwikkelingsfinanciering wordt doorgaans gekeken naar grond- of acquisitiekosten, bouwbudget, contingencies, vergunningen, sponsor equity, aannemer en uitvoeringsrisico, geprojecteerde eindwaarde en de aflossingsroute. Financiers kunnen daarnaast bouwmonitoring en voorwaarden voor iedere drawdown verlangen.
Ja. Herfinanciering kan worden onderzocht wanneer het vastgoed of de portefeuille een passende waarde, huurprofiel, leverage en schuldendienstcapaciteit ondersteunt. De structuur hangt af van onder meer asset class, huurders, resterende looptijden, bestaande schuld, gewenste cash-out en de holding- of exitstrategie.
Spanje
Spaanse vastgoedfinanciers kijken doorgaans naar project of asset, locatie, juridische en vergunningstatus, sponsor equity, bouwbudget indien relevant, huidige en geprojecteerde waarde, leverage, zekerheden en exit. Bij development zijn licenties, bouwplanning en verkoop- of stabilisatieaannames vaak extra belangrijk.
Ja, mits de transactie, eigendomsstructuur en zekerheden passen binnen het mandaat van de financier. Financiers beoordelen doorgaans het sponsor track record, de eigen inbreng, lokale projectstructuur, fiscale en juridische inrichting, uitvoeringscapaciteit en de voorgestelde exit.
Nee. Het belang van pre-sales verschilt per financier, locatie, product, ontwikkelingsfase, leverage en sponsorprofiel. Sommige financiers voor residentiële ontwikkeling hechten veel waarde aan pre-sales, terwijl andere kapitaalverstrekkers andere risicomitiganten of een andere kapitaalstructuur kunnen accepteren.
Europa
Bij cross-border vastgoedfinanciering verstrekt een kapitaalpartij financiering buiten de eigen thuismarkt of haalt een sponsor kapitaal op bij financiers en investeerders uit andere jurisdicties. Het kapitaal kan internationaal zijn, maar zekerheden, documentatie, fiscaliteit, waardering en uitvoering blijven sterk lokaal bepaald.
Debt funds en private credit kunnen relevant zijn wanneer snelheid, structurele flexibiliteit, development exposure, transitiekapitaal of een niet-standaard risicoprofiel nodig is. Daar kunnen andere pricing, fees, convenanten, zekerheden en exitvoorwaarden tegenover staan dan bij traditionele bankfinanciering.
KSCG toetst financiers aan geografie, asset class, ticket size, leverage, ontwikkelings- of beleggingsfase, timing, sponsorprofiel, zekerheden en exitstrategie. Het doel is partijen te benaderen met een daadwerkelijk mandaat voor de transactie, in plaats van een dossier breed en ongericht in de markt te zetten.
KSCG kan de transactie, kapitaalbehoefte en relevante financieringsmarkt beoordelen voordat een formele marktbenadering plaatsvindt.
Bespreek een transactie→