Vastgoedaankoop
Financiering van een asset of portefeuille wanneer snelheid of structureel maatwerk belangrijk is.
← Terug naar home01 02 03 04 05 06 01 02 03 04 05 06 01 02 03 04 05 06 01 02 03 04
GIDS ACQUISITIE- & BRIDGEFINANCIERING
Gids Acquisitie- & Bridgefinanciering
Een praktische gids voor kort- en middellange vastgoedfinanciering bij acquisities, herfinanciering, herpositionering en overgangssituaties in Europese markten.
Wat is acquisitie- en bridgefinanciering?
Acquisitiefinanciering verstrekt kapitaal voor de aankoop van vastgoed of een portefeuille. Bridgefinanciering wordt doorgaans gebruikt wanneer tijdelijk kapitaal nodig is voordat verkoop, stabilisatie, herfinanciering of een ontwikkelingsmijlpaal wordt bereikt.
De passende structuur wordt bepaald door huidige waarde, koopsom, leverage, assetkwaliteit, sponsor, timing, capex, zekerheden en de beoogde exit. Bridgefinanciering is geen uniform product: lender appetite en voorwaarden verschillen sterk per transactie.
USE CASES
Wanneer bridge- en acquisitiefinanciering wordt gebruikt
Herfinanciering
Vervanging van bestaande schuld vóór maturity, herstructurering of een langetermijnfinanciering.
Herpositionering
Kapitaal voor verhuur, renovatie, capex of operationele verbetering vóór stabilisatie.
Planning Bridge
Tijdelijke financiering tijdens vergunningen, planning of een andere projectmijlpaal.
Development Exit
Kortlopende financiering na practical completion tijdens verkoop of voorbereiding van beleggingsfinanciering.
Capital Release
Kapitaal vrijmaken uit bestaand vastgoed wanneer waarde, leverage, cashflow en exit dit ondersteunen.
UNDERWRITING
Waar bridgefinanciers doorgaans naar kijken
Huidige waarde
De actuele marktwaarde en liquiditeit van het onderliggende vastgoed zijn belangrijk voor downside protection.
Loan to Value
Leverage wordt afgezet tegen huidige waarde, koopsom en soms geprojecteerde waarde afhankelijk van het businessplan.
Sponsor
Track record, financiële draagkracht, eigen inbreng en capaciteit om de strategie uit te voeren.
Businessplan
De acties tijdens de bridgeperiode, zoals capex, verhuur, vergunningen, verkoop of herfinanciering.
Zekerheden
Eerste hypotheek of andere zekerheden, garanties en structurele bescherming die de financier verlangt.
Exitstrategie
Een geloofwaardige route naar aflossing via verkoop, refinance, stabilisatie of een andere liquidity event.
CAPITAL STRUCTURE
Veelvoorkomende kapitaalstructuren
EXECUTION
De exit wordt vanaf dag één mee-underwritten
Bridgefinanciering is in hoge mate exit-driven. De financier wil niet alleen weten hoe de lening wordt verstrekt, maar vooral hoe en wanneer deze wordt afgelost.
Typische exits zijn verkoop, portefeuilleverkoop, beleggingsherfinanciering na stabilisatie, development finance na vergunningen of langetermijnfinanciering door bank of debt fund. Hoe sterker de exit onderbouwd is, hoe geloofwaardiger de financieringscase.
LENDER READY
Een lender-ready bridgefinanciering voorbereiden
Transactieoverzicht
Koopsom of refinancebedrag, financieringsbehoefte, timing en use of proceeds.
Assetinformatie
Adres, type vastgoed, huurders, taxatie, technische informatie en actuele staat.
Sponsorinformatie
Eigendomsstructuur, track record, financiële informatie en eigen inbreng.
Businessplan
Capex, verhuur, vergunningen, ontwikkeling of herpositionering gedurende de looptijd.
Bestaande schuld
Huidige financiers, uitstaande bedragen, maturity en zekerheden die worden afgelost of vrijgegeven.
Exitonderbouwing
Verkoopstrategie, refinance-aannames, gestabiliseerde cashflow of andere onderbouwing van aflossing.
FAQ
Vragen over acquisitie- & bridgefinanciering
Hoe lang loopt een bridgefinanciering doorgaans?
Bridgefaciliteiten zijn meestal kort- tot middellang. De exacte looptijd verschilt per financier en transactie en moet voldoende ruimte geven om het businessplan en de exit realistisch uit te voeren.
Is bridgefinanciering alleen voor distressed situaties?
Nee. Bridge wordt ook gebruikt voor reguliere acquisities, tijdkritische completions, vergunningstrajecten, renovatie, verhuur, development exit en herfinanciering.
Kan een bridgefaciliteit ook renovatie of capex financieren?
Ja, als de financier het businessplan accepteert. Capex kan via gecontroleerde drawdowns worden verstrekt met bewijs, monitoring en voorwaarden voor vrijgave.
Wat is het belangrijkste bij bridgefinanciering?
Actuele waarde, leverage, sponsorsterkte en een geloofwaardige exit zijn meestal fundamenteel. Een zwakke exit kan een verder goede transactie ondermijnen.
RELATED
Acquisitie- & Bridgefinanciering
Bespreek een acquisitie- of bridgefinanciering
KSCG kan asset, leverage, financieringsbehoefte, lender universe en exit beoordelen voordat de markt wordt benaderd.
Bespreek een transactie→