Funding Gap
Capital adicional cuando la financiación senior convencional no cubre la totalidad de la necesidad de capital.
← Volver al inicio01 02 03 04 05 06 01 02 03 04 05 06 01 02 03 04 01 02 03
Debt & Capital Solutions
Structured Capital
Estructuras de financiación a medida que combinan deuda senior, capital subordinado y fuentes alternativas de capital para operaciones inmobiliarias complejas o no convencionales.
Visión general
Estructuras de capital para operaciones que no encajan en una única solución de financiación estándar.
KSCG asesora a sponsors, inversores y promotores en la estructuración y colocación de capital cuando la deuda senior convencional por sí sola no cubre la necesidad total de financiación.
Dependiendo de la operación, la estructura puede incluir deuda senior, stretch senior, mezzanine, capital subordinado, preferred equity u otras formas de capital alternativo.
Aplicaciones habituales
Para qué se utiliza el capital estructurado
Mayor apalancamiento
Estructuras que combinan varias capas de capital para alcanzar un nivel de financiación superior.
Adquisiciones complejas
Financiación a medida para adquisiciones con estructuras de activo, sponsor, calendario o garantías no estándar.
Development Top-Up
Capital adicional junto a una financiación senior de desarrollo para completar la necesidad total del proyecto.
Recapitalización
Reestructuración de deuda y equity existentes para liberar capital o redefinir la estructura financiera de la operación.
Situaciones no estándar
Soluciones de capital para operaciones que, por complejidad, timing o perfil de riesgo, quedan fuera de parámetros bancarios convencionales.
Estructura de capital
Varias capas de capital dentro de una única estrategia de financiación.
La estructura adecuada depende del valor del activo, cash flow, business plan, sponsor equity, apalancamiento requerido, garantías y estrategia de salida.
KSCG evalúa qué combinación de deuda senior y capital alternativo puede resultar adecuada y posteriormente contacta con bancos, debt funds, proveedores de private credit y otras fuentes de capital relevantes.
Underwriting
Principales criterios de estructuración
Valor del activo
El valor actual y, cuando corresponda, el valor futuro relevante del activo inmobiliario subyacente.
Apalancamiento total
El apalancamiento combinado de todas las capas de deuda y capital dentro de la estructura.
Sponsor Equity
El importe, posición y capital de riesgo aportado por el sponsor a la operación.
Cash Flow & Business Plan
Los cash flows operativos, la estrategia de desarrollo y la creación de valor prevista de la operación.
Garantías & ranking
Las garantías disponibles y la prioridad entre financiadores senior, junior y otros proveedores de capital.
Estrategia de salida
Repago mediante refinanciación, venta del activo, venta de unidades, financiación a largo plazo u otra vía clara de salida.
Nuestro enfoque
La estructura de capital empieza por la operación.
KSCG analiza primero la necesidad total de capital, la financiación existente, el activo, el business plan y el nivel de apalancamiento requerido.
A continuación estructuramos las distintas capas de capital, identificamos proveedores adecuados y apoyamos el proceso desde la aproximación al mercado y la comparación de term sheets hasta due diligence, documentación y cierre.
Análisis
Evaluar el activo, sponsor, financiación existente, necesidad de capital y estrategia de salida.
Estructuración
Definir la combinación adecuada entre deuda senior, capital subordinado y equity.
Selección de capital
Identificar bancos, debt funds, private credit y otros proveedores de capital alternativo relevantes.
Execution
Coordinar propuestas, negociación, due diligence, documentación y cierre.
Mercados
Capital estructurado en mercados inmobiliarios europeos
Países Bajos
Estructuras de deuda y capital a medida para operaciones inmobiliarias profesionales fuera de parámetros bancarios estándar.
España
Financiación estructurada para sponsors nacionales e internacionales en operaciones inmobiliarias españolas.
Mercados europeos
Acceso transfronterizo a capital institucional, private credit y proveedores alternativos de capital.
Structured Capital
Comente una estructura de capital.
Hable con KSCG sobre la necesidad de capital, apalancamiento, distintas capas de financiación y posibles proveedores de capital para su operación.
info@kscg.nl →